作为首批试点个人养老金的城市之一，今年的上海两会现场，如何扩大覆盖人群、引入多元参与主体，成为不少代表委员们的聚焦项。

“发展第三支柱养老保险是国际上解决养老问题的通行做法，也被实践证明是切实可行的选择。”市人大代表、平安资产管理有限责任公司副总经理张剑颖表示，我国人口老龄化速度快，且老年人口绝对数量庞大，具有“未富先老”的特点。在此情况下，单独依靠政府和企业来完全解决养老问题面临较大的困难，养老保险三支柱体系的实质是打造政府、企业和个人三方共同承担养老责任的养老保障体系。根据人社部、银保监会的统计数据，截至去年第三季度统计，我国基本养老保险参加人数达到10.47 亿人，参加职工 2984.68 万人。

然而，中国养老保险体系三支柱间的发展极不均衡。第一支柱基本养老保险覆盖面较广，具有明显的兜底和保基本的特点，但实际运行中社会统筹账户收不抵支、个人账户空账运行问题日益突出，给制度的可持续运行带来了巨大的压力。第二支柱中企业年金本身覆盖人群有限，且近年来新增人数在下降，需要进一步改革创新，调动更多的中小微和民营企业的积极性，扩大其覆盖面。因此，发展第三支柱个人养老金制度迫在眉睫。通过释放个人养老保险金更大的增长潜力，从而减轻基本养老保险的收支压力，更好地平衡三支柱的关系。

张剑颖认为，下一步，个人养老金还需进一步优化调整，匹配市场需求。特别是，鼓励更多类型且有能力条件的专业资产管理机构积极投身第三支柱体系建设。去年以来，公募基金、银行、证券、保险公司等多个主体已参与试点，但目前整个市场还处于初级阶段，参与主体及产品种类还有很大发展空间。

一是覆盖更广泛的个人群体。在当前城乡、区域发展不平衡的大背景下，个人群体触达投资管理服务的渠道方式多样。为了建立尽可能广泛的个人养老账户，应当鼓励多渠道共同发展，降低不同群体获取服务的门槛。

二是鼓励更多符合能力条件的持牌金融机构提供更多元的投资服务。在产品端，由于各类资产管理机构的经验、能力和平台不同，应该鼓励更多差异化和多元化的养老投资型产品提供给大众选择。而不同的大众群体也存在认知、习惯、风险承受能力等方面的差异，对于养老投资型产品的选择有不同偏好。自政策试点以来，养老理财、专属养老保险、养老 FOF 基金等市场化运作的养老产品纷纷落地，使得个人投资者有机会拥有多元化、个性化的养老选择。未来，如果允许在养老类资金投资方面有差异化特长的保险资管公司发行专属的个人养老资管产品，也将成为个人商业养老投资产品的重要选择之一。

三是有利于通过良性竞争激发活力。在生态方面，资产管理机构间的主体竞争，是激发市场活力的有效方式，也是提升第三支柱整体投资管理服务能力的必由之路。“资管新规”的落地为大资管行业拉平了“起跑线”，统一监管标准，银行理财、保险资管、基金、券商、信托等各类机构良性竞争、合作发展，极大地释放了资产管理行业活力。应当鼓励各类合规且有能力的专业资管机构积极参与第三支柱建设，实现百花齐放。

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