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引入“大数据” 查处“老鼠仓”

日期:2014-12-22 08:21:25 作者:新华社

据新华社广州12月21日电近期，多起资本市场“老鼠仓”案件进入司法程序，监管层引入“大数据分析”查处“老鼠仓”成效明显。然而，由于缺乏相关制度保障，违法成本较低致使震慑力度有限，“老鼠仓”加大监管背后却又写满无奈。

基金经理成“老鼠仓”重灾区

2014年以来，资产管理行业“老鼠仓”频频曝光，而基金经理则成为其中的“重灾区”。

“今年来多家基金公司爆出‘老鼠仓’传闻，说明监管层对于此类事件的监管力度正在持续加大。”好买基金研究中心总监曾令华表示。

“2014年对‘老鼠仓’事件的曝光，绝对数量显著提高。”济安金信科技有限公司副总经理、济安金信基金评价中心主任王群航认为，从已知信息看，查处“老鼠仓”使用的数据，最早可以追溯到2009年，显示出资本市场“事后”稽查工作开始有效开展。

“大数据”监管“利器”难解配套制度缺失难题

事实上，随着2009年《刑法修正案（七）》的出台，证券从业人员内幕交易以及利用因职务便利获取内幕信息以外的其他未公开信息交易罪名正式写入刑法，这也成为监管层对“老鼠仓”案件认定的重要分水岭。

与之前主要依靠举报、现场检查“捕鼠”完全不同，目前以“大数据分析”为主的“数字稽查”技术正在不断升级，案件线索发现、报送的及时性和精准度也在提高。

深圳证券交易所总经理宋丽萍就曾公开表示，“今后将投入力量把原形系统项目和股价异动联系起来，构建市场监控综合数据模型，全面提升对内幕交易、市场操纵、证券欺诈文本信息挖掘和监管。”

然而，“捕鼠”技术实力的增强，却无法改变相关配套制度缺乏的窘境。在多起“老鼠仓”案件发生后，“已离职”“个人行为”等已成为涉事公司回应、甚至推脱责任的标准口径。

同时，对于“老鼠仓”行为刑罚较轻的现实状况，也使“大数据”监管“利器”对犯罪行为的震慑力度十分有限。几年来陆续有“老鼠仓”被查，但入刑时间均未超过4年。

亟须为震慑“硕鼠”提供制度保障

事实上，对于“老鼠仓”监管而言，“治标”要求不断提升技术手段，如“大数据分析”等，但想要“治本”还须规定并严格执行配套制度，形成完整的体制机制“保障链条”，以更有效地打击“老鼠仓”等违法犯罪行为。

证监会日前也明确表示，“将根据情节轻重对公司及董事、监事、高级管理人员采取适当监管措施”，业内人士普遍认为监管机构对基金公司的监管及处罚“亟须跟上”。

同时，“‘老鼠仓’犯罪相关立法存在滞后，司法惩戒只是‘挠痒痒’的现状。”浙江裕丰律师事务所证券维权律师厉健认为。

“按照现行监管体制，即使基金经理因‘老鼠仓’案受到应有的惩罚，那些因‘老鼠仓’利益受到损害的投资者也无法维护自己的合法权益，这正是法律今后要进一步完善的地方。”北京市问天律师事务所主任合伙人张远忠说。